Elon Musk’ın uzay ve teknoloji şirketi SpaceX, tarihin en büyük halka arzlarından biri olmaya hazırlanan süreçte yatırımcıların dikkatini çeken yeni bir adım attı. Şirketin düzenleyici kurumlara sunduğu son belgelerde, halka arz kapsamında ayrılacak hisselerin bir bölümünün belirli çalışanlar ve şirket yönetiminin seçeceği kişiler için özel olarak tahsis edileceği ortaya çıktı.
Yaklaşık 1,8 trilyon dolarlık değerlemeyle Nasdaq’ta işlem görmeye hazırlanan şirketin bu hamlesi, geleneksel halka arz uygulamalarından ayrışan yapısıyla öne çıkıyor.
Hisselerin Yüzde 5’i Özel Programa Ayrıldı
Şirket tarafından yapılan bildirimlere göre halka arzda sunulacak hisselerin yaklaşık yüzde 5’i, yöneticilerin belirleyeceği çalışanlar ve seçilmiş katılımcılar için ayrılacak. Bu hisseler halka arz fiyatından satın alınabilecek.
Program kapsamında kullanılmayan payların ise daha sonra genel yatırımcı kitlesine açılması planlanıyor. Ancak kaç adet hissenin bu özel programa dahil edileceği ve kimlerin faydalanacağı konusunda ayrıntılı bilgi paylaşılmadı.
Kilit Süresi Uygulamasında Esneklik
SpaceX’in yatırım çevrelerinde en çok konuşulan kararı ise klasik halka arz süreçlerinde uygulanan satış kısıtlamalarına yönelik oldu.
Normal şartlarda yeni halka açılan şirketlerde içeriden yatırımcılar ve çalışanlar için yaklaşık altı aylık satış yasağı uygulanırken, SpaceX belirli katılımcılar için daha esnek bir model hazırladı.
Şirketin planına göre bazı hisseler, ilk finansal sonuçların açıklanmasının ardından kademeli olarak satılabilecek. Tam serbestleşme süreci ise performans kriterleri ve hisse fiyatındaki gelişmelere bağlı olarak ilerleyecek.
1,8 Trilyon Dolarlık Değerleme Hedefi Korunuyor
Bloomberg’e dayandırılan piyasa bilgilerine göre şirket daha önce konuşulan 2 trilyon dolar seviyesinin altında kalsa da en az 1,8 trilyon dolarlık bir değerleme hedefiyle halka arz hazırlıklarını sürdürüyor.
Bu seviyenin gerçekleşmesi halinde SpaceX, küresel piyasalarda şimdiye kadar görülen en büyük halka arzlardan birine imza atacak. Şirketin halka arzdan on milyarlarca dolarlık kaynak sağlaması bekleniyor.
Gelirler Güçlü Büyüdü, Kârlılık Tartışmaları Sürüyor
Halka arz dosyasında paylaşılan finansal verilere göre SpaceX’in yıllık gelirleri önemli ölçüde artış gösterdi. Gelir büyümesinde özellikle Starlink uydu internet hizmetlerinin etkili olduğu belirtiliyor.
Buna karşın şirketin operasyonel tarafta zarar açıklamış olması, yatırımcıların dikkatle takip ettiği başlıklardan biri olmaya devam ediyor. Uzay teknolojileri, yapay zekâ yatırımları ve yeni nesil roket projelerine yapılan yüksek harcamalar kârlılık üzerinde baskı oluşturuyor.
Piyasalar Halka Arz Takvimine Odaklandı
Şirketin önümüzdeki günlerde yatırımcı tanıtım sürecini hızlandırması bekleniyor. Talep toplama ve fiyatlama aşamalarının tamamlanmasının ardından SpaceX hisselerinin Nasdaq’ta SPCX koduyla işlem görmesi planlanıyor.
Piyasa uzmanları, halka arzın yalnızca teknoloji ve uzay sektörünü değil, küresel sermaye piyasalarının genel görünümünü de etkileyebilecek büyüklükte olduğunu değerlendiriyor. Bu nedenle şirketin açıkladığı her yeni detay yatırımcılar tarafından yakından izleniyor.
